2022年股市行情分析预测(2022年股市行情怎么样)

2022年股市的这个开头,我的体感,比2018年还要难熬。相信很多股票朋友们都有这个感觉。

当然,其实不只是因为A股。美股,以及其他欧洲股市,也是如此。

今天的文章有点长,早饭都没吃就开始写,就是客观记录一下心情,让我们一年以后再来回头看。

 

第一,基金的回报数据。

卫斯理很早就说过,2019年和2020年两年,是基金大年,未来会还债,要有心理准备。因为基金的合理的年化回报就只有15%。

一般来说,还债,就是用不涨或者少涨来代替。

这两天翻了一下数据。

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根据CHOICE上的偏股基金930950的回报,如果从2011年底算到2021年底,年化回报差不多就是12.14%,比我说得还要低一丢丢。

2019年和2020年都是超过40%,去年依然有4%,而今年开年,已经-15%了。

客观说,下跌其实是合理和预期中的。

 

第二,人们总是在乐观的时候更乐观一点,在悲观的时候更悲观一点。

卫斯理看到业内有某新进私募大佬,在2020年7月的跟客户路演的时候,说三年大牛市来了。

当时,市场一片火热。

在2020年8月的时候,我却已经开始转向谨慎了,为应对未来的市场的可能下跌,策略已经预留出至少一半的仓位。这一操作,一直延续到了今年年初(除了2021年3月遇到茅坑的时候狠狠地加了几笔,突破了6成仓)

卫斯理当时跟那位私募大佬说,消费和医药已经出现了中度泡沫(不是重度),很多行业都在历史顶部区域,货币政策有要收紧的趋势,只是因为还有三四千亿的基金还要建仓,行业内的某个稳健的RY基金也已经开始停止申购,可能认为未来大概率赚不到钱,问他将来如何应对。

他说,牛市一定会有泡沫,还有几十个行业没有泡沫。择时很难,看个股的穿越能力吧。然后大佬反手给我推了几个股票,说他们还能翻倍。(大佬的确很牛,三个票,两个翻倍了)

在我开始谨慎后,2020年8-11月,市场开始出现过短暂的震荡,这四个月基金没有正回报。

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但是12月和1月再次上冲,导致更多散户冲进市场,公募基金趁机发行出了一个天量。

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(这种趁高点多发产品的玩法,卫斯理跟公募以前不对付的时候,倒是说过很多次。因为他们就是赚管理费的盈利模式,所以,把大家都套住,他们才能赚更多的管理费。

当然,这两年良心公募越来越多了,跟卫斯理之前说的,RY基金很早就开始限购,坤坤后来也限购了很久很久,最近才开始打开。而葛大妈的骚气玩法,更是给行业提了个醒,良心基金经理,在市场高位的时候应该适当限购,低位再打开。)

后面的故事,其实你们都知道,2021年春节后,茅指数大跌,但是因为跌得太快,而外围没有跌,基金手里又有刚募集来的大量的子弹,所以继续推升之前自己玩的票,导致创业板很快就涨上去,后来甚至继续新高了。

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2021年,被大家称呼为赛道年,但是其实茅指数在5月底6月初就已经再次见顶了。偏股基金指数的回报的最高点同样出现在2021年2月,而年中的高点也是在6月底7月初。

现在回头再看,卫斯理在2020年8月时,就提出消费和医药已经中度泡沫,那么卫斯理说对了么?

以中证消费为例

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2020年9月的确出现过10%的回调,但是后面又涨回去了,即使是2021年3月茅指数挖坑的时候,也没有跌破2020年9月的低点,直到2021年7月才跌破那个位置。

而经历过2022年初市场的挖坑,消费其实依然没有跌破去年的低点,比卫斯理说中度泡沫的时候,只跌了14%。

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打开雪球的指数估值,消费无论是PE还是PB,都在历史的80%的分位,卫斯理今天依然不能说消费便宜了(但是又有什么用呢,万一后面人家还可以继续涨)

反观医药,卫斯理的谨慎,终于起了一点作用,2020年8月就开始回调,2021年春节附近的上冲,但是7月以后一路下行。

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时至今日,医药基金的回撤,已经创出历史最高了,而这个时候,大家想的都是集采,集采,集采。

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医药指数,现在比卫斯理说中度泡沫的时候,跌了30%。

所以,市场不总是按照我的预想走,过程也很复杂。

人们总是在乐观的时候更乐观一点,在悲观的时候更悲观一点。

卫斯理也不是股神,只是记录一下这段

 

第三,中丐互怜的投资人,正在经历着谩骂,挖苦,调侃,讽刺,完全看不到信心和未来。

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KWEB,已经从2021年最高的98元附近,跌到最新的24元,打了个2.5折。

无数中概投资人深刻体会到了,指数腰斩后买入,依然可能腰斩。

Bilibili是一个典型。

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如果你觉得从157.6跌到46.4,已经跌了70%,打了个3折,很惨了。

如果你全仓买入,那么,你会再次经历一波60%的下跌,从46.4跌破19元。

这样的股票在中概里,有好几十个。

去年我们还在笑话韩国人坐庄中概爆仓,后来我们觉得人家那算逃顶。他爆仓的时候,腾讯音乐是17.6,现在是3.44,打了个2折不到。

当然,跌到现在腾讯音乐的PB也只有0.76倍了,已经跌破净资产了。

无数知名投资人在中概折戟,李录的拼多多,芒格的阿里,可能还有段永平。

大金链子,算是卫斯理觉得无论是择时还是选股,BDWQ做得比较好的一个私募基金经理,客观来说,虽然他从2021年初到现在,回撤幅度也不小,但是相比较KWEB,回撤也不算很突出。更何况,别的投资A股的基金经理,也在经历这样的回撤,包括很多人喜欢的谢老板,冯柳等一众明星基金经历。

最近他继续坚持站台港股,但是每一次他露面,在X球上,总是会遭遇各种挖苦和讽刺。

事实上,如果你去看,如果说两三个月前,原本在看多中概的帖子下面,有一半是看多,一半是看空。那么到现在,无论是看多还是看空,挖苦和讽刺都应该已经是最正确的选择。

而某些看多中概的大V,现在正在经历的,其实是埋怨,谩骂,甚至威胁。

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其实本轮下跌的原因,所谓的中概会退市,并不是新出的规定,只是既定的进程中的推进,但是过去两天,中概是吃了两个-10CM。

周五晚上,已经在A股完成上市百济继续下跌15CM,以港股上市为主的腾讯和美团分别下跌5CM和9CM。

而周五的白天,恒生科技指数遭到了-9%的抛售,理论上这些股票都没有退市的风险。

没有在美股上市的快手,盘中一度下跌了13%,显然退市跟它毫无关系(当然,同样没有关系的联想,盘中最多却只跌了2.7%,然后很快翻红了)

所以,这两天说是退市威胁导致的外资集体抛售中概股,这其实是说不过去的,因为没有退市威胁的股票也在跌。

唯一解释得通的,其实是有资金在利用多头信心脆弱的时候,利用地缘ZZ导致大国间的不信任时疯狂做空,让多头爆仓。

但是,在大家笑话中概互联的投资人的时候,可以想一想,如果说去全球化导致大国间的不信任,投资人其实该考虑到是,北向资金资金目前持有A股的市值超过2万亿,而这个月只是跑了300多亿,是多还是少呢?

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第四,中国不是俄罗斯。

美国之所以敢调戏俄罗斯,本质上是俄罗斯的经济体量太小,只相当于中国的广东省。

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卫斯理个人认为,美国现在离不开中国,所谓的大国之间的不信任,所谓的金融战,都是线性思维,跌了看空的人的恐慌情绪。

我们可以参考一下周五中堂说的

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扭转看空的人的情绪,其实只是需要一根大阳线,如果不够,再来一根。只是,不知道大阳线什么时候来而已。

而如果要这根阳线出现,往往需要一些标志性的事件,只是,这样的事件还没出来。

卫斯理之前其实聊过中概被市场错误定价了么?

而对于已经被套的中概互联的投资人,卫斯理借用芒格的回答:

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投资,必然是会经历亏损的,如果你有顶层思维,会知道,持有证券是最好的抵御通胀的方式。

但是卫斯理觉得,更重要的是,经历过这一次下跌,你对市场的敬畏之心就更多了一点,你又成长了一次。

但是,前提是,你没有用杠杆,你用的是闲钱,你可以活到明天。

 

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