海尔智家股票行情走势怎么样,海尔智家股票分析报告诊断

海尔智家股票投资价值分析

近期,大盘不好,家电板块也是跌跌不休。美的和格力两只龙头接近腰斩,作为龙三的海尔智家情况好一点,股价从高点35元跌到现在22元,跌幅为37%,但从历史看,近期PE还处于50%分位,这个阶段抄底并不合算。

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家电板块持续下跌外因就是:新冠肺炎疫情彻底打乱了原有稳定的经济运行体系,美元放水拉动了全球第一轮物价上涨,近期俄乌冲突再次引发石油、金属原材料等价格的新一轮上涨,最终表现就是成本增高,又不能传导到消费端,作为家电行业自然利润承压。

但更重要是内因:中国家电业经过40多年的发展已经进入成熟期,未来如何实现向上再突破成为“劫点”。

这一“劫”体现在产业的整个链条,比如彩电业,液晶屏生产线实现了京东方、华星光电等国产主导,产量由小到大,已经出现产大于求的苗头。而在其下游,电视创新乏力,新型消费者开机率急剧下降,导致电视销售一路下滑。在未来OLED还是MicroLED,究竟谁能扛起拯救产业大旗,现在还看不到曙光。

再看空调业,虽然格力、美的和海尔智家三强强势“垄断”产业,但在空调产品创新上多年未有实质性的突破,很多厂家都号称转型科技型公司,但天天在“风”上做文章,产品质量在成本的威逼下一降再降,如此“科技”难怪消费者与股民用脚投票。

近期,美的又进行了回购,海尔智家也不例外。2022年3月8日,公司实际控制人海尔集团之一致行动人海创智通过上海证券交易所交易系统增持了公司6,400,000股A股股份,占公司总股本比例为0.07%。增持均价22.64元,增持金额144,917,000元。海创智拟在未来6个月内(自本次增持之日起算),继续通过上海证券交易所交易系统增持公司A股股份,累计增持金额不低于20,000万元,且不超过35,000万元(含本次增持的股份)。

2021年前三季度,海尔智家公司实现收入1,699.64亿元,较2020年同期增长10.07%;实现归母净利润99.35亿元,较2020年同期增长57.68%;实现扣非归母净利润90.56亿元,较2020年同期增长121.3%。

单三季度来看,公司实现营业总收入 583.48亿元,同比下降0.58%;实现归母净利润30.82亿元,同比下降 12.43%;由于公司于 2020年三季度剥离卡奥斯业务,以及公司于2020年12月完成H股介绍上市并私有化海尔电器,实现对海尔电器的100%持股。

海外家电智慧家庭业务较快增长。2021年前三季度,公司海外业务收入同比增长16.8%;经营利润率同比提升1.7个百分点。公司海外业务持续保持较快增长,主要系因为:一是海外疫情反复,公司持续深化线上布局,加强与领先电商合作,线上份额不断提升;二是发挥全球供应链平台优势,通过全球协同有力应对原材料通胀、零部件短缺、国际物流成本增加、用工格局变化等挑战。

根据机构的预测,2021年海尔智家每股收益为1.4元,2022年每股收益为1.65元,2023年每股收益为1.9元,目前的价格为22元,那么2021年PE为15.7,2022年PE为13.3,2023年PE为11.5.

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虽然下跌不久,但海尔智家当前的PE值还处于近5年的58.6%分位,估值可不低。当前海尔智家的动态PE是15.7,而格力是9.37,美的是12.68.

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