一位持仓中概股的股民爆仓了(中概股爆仓事件)

网上看到一段持仓中概股的股民发的一段文字,让人唏嘘和感慨。

中概股今天走到如此地步,带着多少人的忧伤与悲痛,甚至是绝望与无助!财富难建易毁,而杠杆可以让投资者数十年的财富积累在一夜之间毁于一旦,人生陷入至暗时刻。

以下是这位朋友在爆仓后的感受:

爆仓了。熬了这么久,终究还是没能熬过去。也好,一下子轻松了。从此以后,再也没有那么多焦虑了。

短短15个月时间,中概股跌去了近10万亿人民币(1.37万亿美金)的市值。

相当于世界第二经济体(中国)GDP的10%。所有中概股接近腰斩,股价跌幅超过90%的,比比皆是。

这不是股市,是地狱级的大屠杀。

在这种泥沙俱下的大环境系统性风险面前,个人再多的折腾,也是螳臂当车。你越努力、越勤勉,死得可能越快。

最滑稽的是,我们甚至不知道,谁才是那个引致惨祸的执刀手?以及,有没有办法让它停下来?

这位朋友是一位创业者,7年时间起早贪黑、辛苦打拼创业,一点一滴、苦行僧一样的日积月累攒下来的财富,就这样在短短几天毁于一旦了。关键是这种财富损毁,可能根本不可逆,再难恢复,真让人唏嘘不已。

过去不做企业,无法感同身受。自从七年前自己做企业后,我才知道创业之艰难,赚钱之不易。在现行繁杂税制体系下,一个数百人的企业,要通过无数次见不到城市落日的加班、一次次争吵得面红耳赤的内部会议、一次次几乎没有自尊的外部市场拓展,扣扣索索节约所有能节约的成本,一年辛辛苦苦,或许勉强百万级利润——这还得你运气足够好,在这过程中不犯方向性错误,不死掉,不被泼污水,不被攻击,不被商业以外的麻烦盯上……

所以,我无比尊敬那些把企业从小到大做起来的企业家。所有能做到上市的企业,肯定都是从死人堆里爬出来的。外人看到的光鲜亮丽,于经营者内里,或许千疮百孔,满身疲惫。

沉舟侧畔千帆过,病树前头万木春。世界不会停滞,任何人于时间,都只是匆匆过客。每一个人都不容易,希望市场上少一些加杠杆爆仓的悲剧吧。
为什么炒股不要加杠杆呢?道理很简单。杠杆的本质,是以较小的资源投入,撬动较大的资源产出。而杠杆最大的风险,就是爆仓,轻则血本无归,重则本金亏光之后,还要背上沉重的负债。

在A股市场,两融的杠杆比率可以达到1:1,杠杆倍数为2倍,投资组合一旦下跌30%,就意味着本金损失幅度高达60%。在去年白马股杀跌的行情中,格力电器、贵州茅台、长春高新和恒瑞医药等大白马从高点以来的跌幅甚至接近50%,这就意味着即使加了1倍杠杆的投资者也有爆仓的危险。

比如,你本来只有10万元,炒股20年赚了300倍,变成了3000万元,然后融资2100万总共5100万炒股,然后跌了50%后只剩下2550万,这时候你的融资负债仍然是2100万,一分不少。但这时候你已经只剩下450万元了,按照大多数券商130%的强制平仓线,你已经被强制平仓了,要想再回到3000万,就非常困难了。遇上极端的行情,比如股价连续“一字板”跌停,平仓都平不掉,可能等到跌了70%才被强平,最后你还会欠券商570万。所以,哪怕你再牛B,赚了300倍,使用融资也容易一招不慎,满盘皆输。

杠杆会将投资者置于脆弱的境地,犹如一辆全速奔跑的汽车,在遭遇任何极小的坑洞或冰裂时,都足以带来车毁人亡的结果。

投资中最重要的法则是活下去,它需要留有足够冗余度。而层层冗余正是自然生态系统集中管理风险的显著特征,正如塔勒布在《反脆弱》一书中所说,我们人类有两个肾脏,额外的器官——许多器官还有额外的容量(比如肺、神经系统、动脉机制),它的运转法则永远是生存第一,而非效率第一。

然而,人类天生却不喜欢冗余,而喜欢欠债。因为如果不发生意外的话,冗余似乎是一种浪费,除非发生意外情况。然而,意外通常会发生。投资也一样,首先要追求活下去,而不是杠杆之下的快速暴利。投资不怕慢,只要在正确的方向上前进,早晚会富起来,且一生只富一次,绝不从头再来。
杠杆最大问题是容错率低。在投资中,错误不能完全避免,当错误发生时,一般业余投资人纠错能力偏弱,所以没有办法及时纠错,这就是一旦有杠杆,投资人可能就会陷入毁灭境地。

股神段永平曾说过,苹果历史上大跌40%的事情发生过10次以上,只有你一直用杠杆,一定会碰到这一天。“我见过有人靠融资从200万美金做到20亿美金,然后差一点就回到解放前,过程中的痛苦就不说了,只富一次很重要。”而不杠杆、不做空、不做看不懂也是段永平的“不为清单”。

因此,我们的投资要保证活下去,就应该明智地远离杠杆,不要成为极端罕见事件的牺牲品,投资中要有冗余,为无法预料的小概率事件做好准备。市场是不断变化的,需要心存敬畏,我们无法相信一个公司过去好未来就一定好。即使要上杠杆,一定要提前做好极端的悲观测试,掂量好自己是否能够承受以及对公司是否有足够深度的理解。

刚刚,摩根大通又下调了中概股评级。

一位持仓中概股的股民爆仓了(中概股爆仓事件)

 

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