房地产板块股票行情最新消息分析,房地产板块龙头股票有哪些

房地产板块股票投资逻辑分析

近期,对房地产板块利好不断。

首先是国务院金融委表示,要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案,提出向新发展模式转型的配套措施。

随后银保监会表示,将鼓励机构稳妥有序开展并购贷款,重点支持优质房企兼并收购困难房企优质项目;与此同时,财政部也表示,今年内不具备扩大房地产税改革试点城市的条件。

各部门明确表态下,在需求端和供给端两方面都有望改善。

需求端,政策也有望进一步变化,因城施策下,贷款利率、限购条件都存在放宽可能性。供给端,供给侧改革逻辑正在加速演绎,当前优质房企融资优势明显,拿地份额提升,将迎来更大发展机会。

A股市场短期进入反弹,但是房地产股票的选择应侧重于低风险特征的股票,来看看万科A、保利发展、招商蛇口、金地股份等龙头的估值情况。

 

房地产板块龙头股票:万科A

万科A业绩情况:

2021年三季报,实现营业收入2714.9亿元,同比增长12.4%;实现归属于上市公司股东的净利润166.9亿元,同比下降16.0%。

万科A未来3年业绩情况

根据机构的预测,2021年万科每股收益为2.83元,2022年每股收益为3元,2023年每股收益为3.17元。以万科16.5元价格计算的话,2021年PE为5.8,2022年PE为5.5,2023年PE为5.2.

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万科A估值情况:

历史PE处于近5年的1%分位。

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房地产板块龙头股票:保利发展

保利发展业绩情况:

根据2021 年业绩快报,保利发展2021 年全年公司预计实现营业收入 2850.5 亿元,同比上升17.2%;实现归母净利润 275.8 亿元,同比下降 4.7%。

保利发展未来三年业绩情况:

根据机构的预测,2021年保利每股收益为2.3元,2022年每股收益为2.41元,2023年每股收益为2.55元。以保利发展15.5元价格计算的话,2021年PE为6.74,2022年PE为6.43,2023年PE为6.08.

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保利发展估值情况:

历史PE处于近5年的16.5%分位。

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房地产板块龙头股票:招商蛇口

招商蛇口业绩情况:

根据 2021 年业绩快报,招商蛇口2021年营业收入1606.43 亿元,同比增长 23.93%;归属于上市公司股东的净利润 103.72 亿元,同比减少 15.35%。

招商蛇口未来三年业绩情况:

根据机构的预测,2021年招商蛇口每股收益为1.31元,2022年每股收益为1.43元,2023年每股收益为1.57元。以金地集团13.5元价格计算的话,2021年PE为10.3,2022年PE为9.44,2023年为8.6。

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招商蛇口估值情况:

历史PE处于近5年的7%分位.

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房地产板块龙头股票:金地集团

金地集团业绩情况:

根据2021 年业绩快报,金地集团2021年全年公司预计实现营业收入992.3亿元,同比上升18.2%;实现归母净利润94.6亿元,同比下降9.0%。

金地集团未来三年业绩情况:

根据机构的预测,2021年金地集团每股收益为2.1元,2022年每股收益为2.29元,2023年每股收益为2.51元。以金地集团12.5元价格计算的话,2021年PE为5.95,2022年PE为5.45,2023年为5。

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金地集团估值情况:

历史PE处于近5年的46.9%分位。

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总结

政策层面来看,房企风险获得重视,政策持续维稳。行业来看,系统性风险仍有待化解。

经营层面来看,商品房销售仍处于下滑趋势之中。融资方面来看,除了部分国企,大多数房企的境内外融资渠道也尚未完全恢复,多数房企仍然面临很大的债务兑付压力。

本轮行业危机中激进型的“高杠杆”房企难以为继,未来不可避免面临规模萎缩或退出市场。优质房企出于“以销定投”亦收缩投资,地方政府在土地财政压力下或在土拍市场让利,土地市场或进入买方市场,优质房企拿地隐含毛利率有望迎来改善。

此外,高压房企出让资产意愿颇为积极,叠加金融机构信贷支持,为优质房企创造良好收并购机遇。

中长期看,行业资源逐渐向优质高信用房企倾斜,其市场份额有望持续扩大,同时政策、土拍等市场预期稳定利于行业良性循环,市场平稳健康发展。

A股4家房地产板块龙头股票业绩及估值情况

公司2021年EPS2022年EPS2023年EPS当前PE百分位
万科A2.83元3元3.17元1%
保利发展2.3元2.41元2.55元16.5%
招商蛇口1.31元1.43元1.57元7%
金地2.1元2.29元2.51元46.9%

 

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