斯达半导股票行情最新消息,603290斯达半导股票走势分析

斯达半导股票投资价值分析

今天聊聊国内IGBT龙头——斯达半导。公司成立于2005年4月,是一家专业从事功率半导体芯片和模块尤其是IGBT芯片和模块研发、生产和销售服务的国家级高新技术企业。

斯达半导在国内和欧洲设有研发中心,是目前国内IGBT领域的领军企业,主要产品为功率半导体元器件,包括IGBT、MOSFET、IPM、FRD、SiC等。

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斯达半导2021年业绩预告:预计 2021 年公司实现归母净利润 3.90-4.00亿元,同比增长 115.85%-121.38%;实现扣非归母净利润 3.70-3.80 亿元,同比增长 138.07%-144.51%。

IGBT(Insulated Gate Bipolar Transistor)即绝缘栅双极型晶体管,是由 BJT(双极结型晶体三极管) 和 MOS(绝缘栅型场效应管) 组成的复合全控型-电压驱动式-功率半导体器件,其具有自关断的特征。

IGBT是能源变换与传输的核心器件,主要用于实现电压、频率、直流交流转换等功能,俗称电力电子装置的“CPU”。

采用IGBT进行功率变换,能够提高用电效率和质量,具有高效节能和绿色环保的特点,是解决能源短缺问题和降低碳排放的关键支撑技术。被广泛应用于光伏/风电设备、新能源汽车、家电、储能、轨道交通、电网、航空航天等领域。

近年来,国家大力推行碳中和政策,有望驱动清洁能源发电的快速发展,以及电动汽车渗透率的迅速提升,为IGBT带来强劲的增长动力。

斯达半导在光伏风电领域,IGBT是光伏和风电逆变器的核心器件,占逆变器价值量的20%-30%。最典型的应用场景就是光伏逆变器,需要大量高压、超高压的IGBT模块,将光伏发出的粗电转换为可平稳上网的精细电,这是实现碳中和的核心环节。

斯达半导在新能源汽车方面,IGBT主要应用于电控系统,约占电控系统成本的37%。新能源汽车渗透率逐步上升,将持续拉动IGBT模块市场的需求。

因此,未来IGBT的市场空间是非常大的。

目前,全球IGBT市场集中度较高,主要由国外领先厂商占据,2019年英飞凌、三菱、富士电机合计占据全球IGBT模块市场份额的58.0%,国内仅斯达半导一家进入前十,份额仅2.5%。对于国内市场,IGBT的国产渗透率不足15%。

斯达半导在变频器、新能源汽车及逆变电焊机等细分市场领域均具备突出竞争优势。

斯达半导在变频器领域, 公司目前已经成为国内多家知名变频器企业的 IGBT 模块主要供应商;

斯达半导在新能源汽车领域, 公司已成功跻身于国内汽车级 IGBT 模块的主要供应商之列,与国际企业同台竞争,市场份额不断扩大;

斯达半导在新能源发电领域, 公司已经成为国内多家光伏发电、风力发电逆变器头部企业的重要供应商;

斯达半导在逆变电焊机领域, 公司是少数可以提供适合于不同种类电焊机的多系列 IGBT 模块的供应商。

在 IGBT 市场的先发优势明显,随着斯达半导生产规模的扩大,自主芯片的批量导入,在供货稳定性上的优势会进一步巩固,从而提高潜在竞争对手进入本行业的壁垒。

斯达半导在碳中和的时代背景下,目前IGBT的需求量是很明显有大幅增加的,毕竟未来电力时代,下游新能源汽车和光伏逆变器对于IGBT的需求都是可见的高增长,需求大增的程度应该是比较明显的。

当前IGBT的国产渗透率比较低,国产替代空间巨大。

作为国内IGBT龙头的斯达半导,近5年,投入资本回报率为19%,创造价值的能力较强,产能在建工程占总资产6.2%,未来产能扩张后, 营收有望进一步增长。

斯达半导未来是非常值得期待的!

 

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