迈为股份股票行情最新消息，300751迈为股份股票分析

迈为股份股票投资价值分析

17日中午，迈为股份发布利好消息：公司联合SunDrive转换效率突破26.01%。该效率较双方去年9月发布的25.54%提高了0.53%。

迈为股份是提速 HJT 产业化进程的关键设备商，具有“先发优势”和“整线供应能力”充分受益 HJT 渗透率提升。

其主要看点是：在光伏企业进一步降本增效的内在需求驱动下，HJT电池技术凭借转换效率高、衰减率低、工艺步骤少、降本路线清晰等优势特征，未来有望成为下一代电池片制造的主流技术。

而当前制约HJT大规模应用的主要因素是成本过高，因此，现阶段我们跟踪迈为，主要看的是其降本进展情况。

迈为股份降本增效情况

2022年 HJT 产业降本增效路径：通过微晶化来提效，银浆国产化、降低银浆耗量、降低硅片厚度来降本，并通过规模效益来推动整个 HJT 行业的快速降本。预计今年年底HJT组件成本可与PERC接近。

银包铜进展：日本 KE 的银包铜（44%银，48%铜）已经获得了客户的验证，国产银包铜（60%银，30%铜）预计今年6月技术基本达标，三季度渗透率开始提升。

纯银浆料的国产化也在迅速导入，目前 HJT 主力厂商都在批量导入国产低温银浆。预计二季度，国产纯银浆市占率超50%。

银浆耗量：未来导入钢网印刷有望再降低15-20mg银浆耗量（正背面同时用钢网印刷），降幅超预期；同时可提升效率0.1%-0.15%。

钢板印刷不需要更换设备，已有产线仅需升级刮刀头等可以应用，技术更加成熟，性价比更好。预计二季度内，完成客户端的量产性导入。

薄片化：随迈为产品推出，市场主流会从150um转向130、120um，近期已有HJT客户计划在4-5月份做120um的210半片。

增效：公司HJT3.0设备包含N面微晶技术，基于此技术的电池片量产效率有望年内突破25%；双面微晶有望将量产效率提到25.5%，预计今年底或明年初实现；2023年底至少有一条HJT线量产效率达26%。

迈为股份HJT 整线设备成本今年价格难以下降

目前来看，2022年HJT设备单GW 成本难以下降，预计不低于4亿元/GW。

原因：

1）微晶工艺导入提升成本；

2）HJT 整线需要大量钢材和铝材，原材料涨价压力大；

3） HJT 整线使用的真空镀膜设备零部件（包括真空泵、电源、门阀、薄膜硅等）是与半导体设备商共用的，半导体设备紧俏下，部件交期长，价格难降。

迈为股份订单情况

预计2022年 HJT 整体市场订单规模将在 20-30GW （2021年为8.1GW），2021年迈为获得5.8GW订单，份额为71.6%。

公司2021年取得的 HJT 订单都已收到预付款，将陆续在今年 6 月份之前交付客户。

总体来看，HJT降本推进还是比较顺利，预计今年年底HJT组件成本可与PERC接近，预期HJT订单会在下半年开始爆发。——【 这是当前阶段需要我们重点跟踪验证的关注点】

不利的因素是：整线设备的成本今年不能下降，4亿元/GW，较PERC 整线设备成本（大概是 1.5 亿元/GW）和TOPCon 整线设备成本（大概是2.5亿元/GW）高出太多。

另外，3月11日迈为股份发布了2021年年报：2021年，公司实现营业收入30.95亿元，同比增长35.44%，实现归母净利润6.43亿元，同比增长62.97%。同时，公司向全体股东每10股派发现金红利15.00元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增6股。

从公司年报披露的前十大股中看到，睿远基金大笔加仓迈为股份。截至2021年四季度末，睿远基金持有公司股份1230841股，持仓市值7.9亿元，位列第八大股股东。

截至2月25日，睿远基金持有公司股份1483841股，持仓市值7.95亿元，较四季度末再度增加253000股。

从2021年12月14日，迈为股份发布的定增公告中看到，睿远基金通过定增方式买入了126456股，发行价为645元/股，耗资0.82亿元。

可见，迈为股份的股价回调时，睿远基金进行了大笔加仓。