小米股票为什么跌的这么厉害,小米股票为什么涨不上去

小米股票投资价值分析

今天我们一起聊聊一个落难的高富帅。

谁呢?就是小米

小米今天出了2021年的年报。

小米集团第四季度调整后净利润44.7亿元,预估41.7亿元;第四季度营收855.8亿元,预估814.6亿元;毛利率17.1%,预估17%;

全年总收入达3283亿元,同比增长33.5%;经调整净利润达220亿元,同比增长69.5%。

全年业绩表面非常抢眼。

小米一直是杰哥非常看好的标的,在下跌的过程中也不断的加仓。

对于小米,投资逻辑很清晰:

一是认可其商业模式。其看起来是一家硬件公司,但其本质是通过硬件来获取互联网客户,绑定客户的互联网公司。一个小米手机可以用2年,那你就有2年时间和小米生态绑定;一个小米电视可以用5年,那你就有5年时间和小米生态绑定,那些小米音响电饭煲都一样。看起来硬件不怎么赚钱,但小米要的是占用你的时间,只要你在生态里面停留接触时间够多,不怕你不消费。这个玩法,最早是乐视提出来了,当时叫生态化反,当时在不怎么赚钱的情况下,资本市场还给与极高的估值,资本不会乱给一个商业模式高估值的。可惜的是,贾老板自身造血能力太差,把这么优秀的商业模式玩崩了。但这个商业模式绝对是非常棒的模式。

二是认可其创始人雷布斯。我在13年前看过雷军的一次采访,当时雷布斯已经在金山上实现了财务自由;记得当时主持人问雷布斯,觉得自己成不成功?雷布斯一脸错愕,说自己根本就不成功,除了钱什么都没有。如果你只仅仅听其话语,感觉其在凡尔赛;但如果你看雷布斯当年的表情和情绪,你就能感知他在说实话,发自肺腑的。这个视频网上应该搜的出来,大家有兴趣可以去看看。从这个视频可以明显感知雷布斯一定不是普通人,他一定是有理想的人,有金钱以上追求的人。专业术语叫企业家精神!

三是认可其可以将智能车造好卖好。近1年小米被市场看衰,有一半原因是看衰其造车,觉得雷布斯造不好车,或者造车这一步消耗太大,战略错了。

杰哥是很看好小米造车的,大家回想当年贾布斯为什么执意要造车?因为造车是起完整生态链最重要的一环之一,小米的商业模式就是硬件开路的互联网公司,通过硬件来获取长期留存互联网客户;智能车这个用时长且封闭的大硬件,怎么可能不去占领?不去占领,这个生态链就缺失一大半产生消费的环境。这个战略是绝对的正确!

能不能造好和卖好?智能汽车说实话技术并不高,造出中等水平的智能车并不难。对于智能车行业难的是怎么卖出去,杰哥认为对于有行业拔尖销售能力的小米来说,卖汽车不会比当年最开始卖手机难,相信小米汽车只要造出来就会卖好。

经过1年的持续下跌,当前小米的估值是什么情况呢?

去年2021年小米经调整利润220亿人民币(可以理解为扣非),当前市值是2980亿人民币,对应PE是13.5倍。

小米股票为什么跌的这么厉害,小米股票为什么涨不上去

 

当前估值市场先生的意思是小米未来10年4%的增长,以后就1%的增长。

 

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