重银转债价值分析,重银转债什么时候上市、最新消息

重银转债价值分析

个人看法:顶格申购,预计中0.53签,上市预估108。

重银转债(正股代码:601963,配债代码:764963)

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评级:AAA评级,可转债评级越高越好。

发行规模:130亿,规模大,可转债规模越大流动性越好。

回售条款:

下调转股价:15/30,80%,条件严苛。

转股价值

重庆银行今日收盘价9.45,转股价11.28,转股价值=转债面值/转股价*正股价格=100/11.28*9.45=83.78,转股价值较低,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线):

到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+1+1.7+2.5+110=115.8,票面利息尚可。

纯债价值(最底线):

如按中债企业债测AAA级别6年期即期收益率3.5884%,纯债价值简化计算93.72,纯债价值高。

公司简介:

重庆银行属于银行业,业务经营主要位于中国西部地区中心城市重庆,国家战略及政策的实施为重庆银行提供了良好的外部运营环境和业务发展契机。

公司产品种持续丰富,区域内同业竞争力不断增强,同时不良贷款率位于同业较低水平,贷款拨备保持充足水平。

公司成立于1996年,上市时间2021年2月,目前公司市值328.34亿,有息负债率92.05%,当前市盈率PE8.07,市净率PB0.701。

2021年度业绩快报公告:

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2021年度公司实现营业收入同比增长11.24%,归属于上市公司股东净利润同比增长5.24%,业绩一般。

主要风险:

1、非标类投资规模较大且出现一定规模的违约情况。

2、重庆银行对市场融入资金的依赖度较高,同时储蓄存款占客户存款余额比重尚需进一步提升,核心负债占比有待提升。

3、核心资本面临一定补充压力。

募集资金用途:

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最近半年股价走势图:

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相似转债:

大涨33%!重银转债申购;华友、绿动转债上市

个人看法:

当前溢价率19.37%,结合AAA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予28%的溢价率,目前价值:83.78*1.28=108,转股价值较低,基本无下修可能,发行规模大中签率较高,上市抛压大,对标苏银。重庆银行无论潜伏还是配债的人都不少,明日估计会低开不少,个人对其上市预期比较小。

假设原始股东配售53%,无网下,网上按61.1亿计算,顶格申购单账户约611000/1150/1000=0.53签,中签率较高。

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