美团股票最新消息分析,美团股票怎么跌得这么快

美团股票最新消息分析

3月25日周五,美团发布四季度及2021年全年业绩。Q4营收495.23亿元,同比增长30.6%;Q4净亏损53.39亿元,去年同期净亏损22.4亿元;Q4经调整净亏损39.35亿元,去年同期经调整净亏损14.36亿元。

四季度营收分部来看:

餐饮外卖分部的收入由2020年第四季度的人民币215亿元增长21.3%至2021年同期的人民币261亿元。

到店、酒店及旅游分部的收入由2020年第四季度的人民币71亿元上升22.2%至2021年同期的人民币87亿元。

新业务及其他分部的收入由2020年第四季度的人民币92亿元增长58.7%至2021年同期的人民币147亿元。

全年业绩方面:

2021年全年营收1791.28亿元,同比增长56.0%;全年净亏损235.36亿元,去年同期盈利47.07亿元;经调整净亏损155.71亿元,去年同期盈利31.20亿元。

此外,公司全年研发支出同比增长53.1%至167亿元。

(1)外卖业务&到店

2021年,美团外卖实现营收963亿元。实现交易金额7021亿元,较上一年同比增长43.6%;交易笔数达144亿笔,同比增长41.6%。同期内,美团外卖骑手成本为682亿元,骑手成本占餐饮外卖收入比例达71%。

外卖业务已经是龙头了,饿了么应该是进一步被拉开了距离,毕竟全年营收增长达到了43.6%,已经是巨无霸的公司了。一年144亿笔,一天就4000万笔左右,未来应该有可能会看到单日上亿笔(公司的目标是一天1亿单)。

到店业务同样是现金奶牛。

这两块业务,是美团的基本盘,非常牢靠,且可以贡献非常多的经营性现金流。

这两块业务三四季度稍微有所放缓,原因是:严格的疫情控制措施,同时当前的宏观环境也对我们的业务产生了一定程度的负面影响。其实我倒觉着表现很好了,看看其他互联网公司的增速,对比美团的这两块现金奶牛业务,我觉着美团的增长幅度很大了。

外卖的配送费这里也单独列了下,交易笔数达144亿笔,美团外卖骑手成本为682亿元,但有些商家是自送的,所以不能直接除。财报中有列明1P,3P,综合算下来,配送一单的成本在7元/笔。

单就外卖以及到店来看,公司未来的潜力的释放空间还挺大,盈利空间也很大。乐观派认为,外卖业务未来1天1亿单,1单1块钱,一年就是300多亿;到店业务同样是300多亿,这两块就可以托起美团1.5万亿市值。(作为对比,美团总市值:8285.09亿港币,约合人民币6700亿市值)

(2)巨亏的社区团购

其他的诸如美团买菜、美团优选、美团闪购等新业务,仍旧是持续亏损中。但这一块,除了多多买菜,其他的应该都没机会了。会不会跟以前的外卖一样,最终熬死了所有人,剩下来美团,这就值得寻味了。

所以美团的整体亏损是由社区团购所带来的。社区团购全年亏损近400亿,而全公司全年亏损235亿,可见,外卖以及到店挣的钱还不够社区团购亏的。

社区团购最终能做成怎么样,很难说。目前留在第一梯队的只有多多买菜以及美团优选了。未来是不是会跟现在饿了么跟美团外卖似的市场结局也说不准。只能说,两家都太难亏了。

整体财报来看,就感觉公司在做慈善,特别是社区团购这里,有点像当年的千团大战。

最后,关于美团这个公司的投资逻辑,我的看法还是没变化,可以投,但一定要注意,投美团是风险投资。到店、外卖、社区团购未来如果都能做出来,3万亿的美团市值是有可能的。

但因为一些监管风险、经营风险、亏损的问题,美团同样下限也不低。风险投资就意味着,大家就做好这笔钱最终没了的准备。王兴多少我是感觉赌性有点重的,跟同是福建人的宁德时代的董事长曾毓群一样,多少有点赌性坚强。

 

本文为2468财商网原创文章,作者:2468财商网,如若转载,请注明出处:https://www.2468.net/17458.html

(0)
上一篇 2022年3月28日 上午7:03
下一篇 2022年3月28日 下午8:38

相关推荐

发表评论

登录后才能评论