中国海油股票能涨吗能买吗,中国海油股票预计会涨到多少

中国海油股票最新消息分析:

中国海油是今年股市的一匹黑马,带动整个石油股扛起领涨大旗。5月27日又强势涨停,市值逼近9000亿了。

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中国海油的稀缺性在其为纯上游海上油气龙头企业。凭借持续增长的业绩规模和领先行业的盈利能力,中国海油成为A股市场难得的价值投资标的。

作为纯上游的企业,中国海油的股价和国际油价呈现正相关趋势。

国际油价受国际形势的影响一直波动不止,虽然油价在一轮又一轮的刺激下免疫力逐渐增强,近期呈窄幅震荡,但是均价仍然高高在上。根据布伦特当月连续走势,第一季度均价97.19元,第二季度截至今日,均价为108.09元。

持续走高的国际油价也是支撑中国海油上涨的重要因素。

 

中国海油业绩情况

2022 年第一季度,中国海油实现营收 908.98亿元,同比+73.52%;实现净利润 343 亿元,同比+131.67%;实现基本每股收益 0.77 元/股,业绩超预期。2021 年末期派息 0.5 港币/股(含税)+特别派息 0.68 港币/股(含税)

量价齐升下,公司利润迎大幅增长。2022 年第一季度,公司实现净产量 1.51 亿桶油当量,同比上升 9.64%,1 季度 brent 均价 98 美元/桶,油气收入 824 亿元,同比上升 70.44%。其中,得益于曹妃甸 6-4、流花 21- 2 和深海一号气田等新项目投产带来的产量贡献,国内净产量 109.3 百万桶油当量,同比上升 15.4%。圭亚那 Liza 二期项目于 2022 年 2 月提前投产,公司估计年内可达到产量高峰 22 万桶/日。期内,公司共获得 4 个新发现,并有 13 口评价井获得成功。

其中,中国海域渤中 26-6 和渤中 19-2 获重大突破,均有望成为大中型规模油田。海外,圭亚那 Stabroek 区块获得新发现 Fangtooth 和 Lau Lau,将进一步扩大总可采资源量,目前约 110 亿桶油当量。受油价攀升影响,2022 年 1 季度公司桶油成本 30.59 美元/桶,同比去年 1 季度 28.25 美元/桶增加 2.34 美元/桶,但仍保持相对优势。

 

中国海油优势

中海油投资价值核心在于低成本优势。低成本是石油公司的核心竞争力,也是提升盈利和对抗油价波动风险的关键,使得公司在中低油价水平下仍具有持续盈利的能力。公司在 2016-2020 年中低油价水平下,持续进行逆周期投资,扩大原油储量和产量规模,降本增效效果显著。

2022年一季度,国际油价持续攀升至 100 美元以上,使得公司桶油成本小幅上升至 30.59 美元/桶,其中桶油作业费用 7.52 美元(同比+0.74美元)、桶油折旧折耗和摊销 14.94 美元(同比-0.96美元)、桶油弃置费1.11 美元(同比+0.19 美元)、销售管理费2.41 美元(同比+0.31美元)、其他税金 4.61 美元(同比+2.06美元),但仍保持相对高的成本优势。

我们认为,全球海上油服行业仍相对过剩,虽然油价上涨,但油服作业费用涨幅有限,并且随着公司继续加大勘探开发力度,尤其是圭亚那等深海大油田投产,储量和产量规模将进一步提升,折旧摊销成本有望维持低位,公司低桶油成本竞争优势将继续巩固。

海上油气开采具备广阔空间,奠定公司可持续发展潜力。我国从 20 世纪 50年代开始大力开展陆上油气勘探工作, 20 世纪 80年代才涉足海上油气勘探。目前,我国陆上油气新增储量增长乏力,海洋油气具备较大勘探开发空间,据 2016 年全国第四次油气资源评价,我国常规石油陆上和海域探明率分别为 40%和32%,技术可采探明率分别为 45%和33%,海上储量探明率低于陆上。

据中国海油集团能源经济研究院于2022 年 1 月 14 日发布的《中国海洋能源发展报告 2021》,2021 年,我国海洋原油产量 5464 万吨,海洋原油同比增量占全国总增量的 80%以上。2022 年,预计我国海洋原油产量达到 5760 万吨,同比上涨约5.4%,继续保持全国石油增量的领军地位。中国海域为中海油核心作业区域,目前中海油已就中国海域内具备开发潜力的地区向国家申请矿证, 90%以上的地区矿证为中海油持有。

 

中国海油未来业绩

产量方面,中国海油表示,将持续寻求有效益的产量增长。公司在2022-2024年度净产量目标为6.00至6.10亿桶油当量、6.40至6.50亿桶油当量和6.80至6.90亿桶油当量,产量规模有望拉动公司整体业绩规模进一步提升,使行业领先地位得以巩固。

根据机构预测,2022年中国海油每股收益为2.61元,2023年每股收益为2.91元,2024年每股收益为3.24元。

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