经济学家姜超唱多A股:未来20年机会在A股,2022年或有资金牛市

海通证券原首席经济学家姜超,操盘8个月浮亏近20%!

但是,他最新发表“万文雄文”坚定看好A股:2022年A股有超发货币进入资本市场!未来20年机会就在A股!而他之所以从研究转型做投资,就是看中未来A股20年的机会!

从具体股票来看,姜超明确看好制造业和大消费板块股票。

如果真如他判断,那么2022年有可能出现传说中资金推动的“资金牛市”行情!

经济学家姜超强烈唱多A股:未来20年机会在A股,2022年或有资金牛市

今年投资有多难?姜超初步试水的投资业绩恐怕给了股民不少“心理按摩”。媒体是这样形容姜超炒股滑铁卢的。

近期,知名经济学家姜超转型投资业绩折戟一事引发热议。

今年2月18日,姜超宣布离职海通证券加盟中泰资管,4月12日其管理的首只产品成立,截至12月20日,该产品单位净值为0.8076元,八个月时间浮亏19.24%。

姜超为清华大学数量经济学博士,从事宏观和债券研究15年,职业生涯屡次斩获新财富评选宏观和固定收益研究第一名,转型投资前担任海通证券研究所副所长、首席经济学家。

但是理论与实战,还是有不同。

其实,不止姜超,诸多过去拥有辉煌战绩的公募与私募大佬今年业绩也不甚理想,包括私募大佬但斌和林园、公募一哥张坤、医药女神葛兰等等,他们投资的标的主要在消费和医药,对今年最疯狂的新能源、光伏基本没有涉及。

甚至以长期投资著称的高瓴大佬张磊,今年成果也泯然众人矣。

但是,股市波动是很正常的。“投资者要秉持长期主义的理念,时间是价值投资者的朋友,时间也永远站在好公司的一边。”

2015年,姜超曾写过一篇著名的报告——《什么钱该赚,什么不该赚》。大意是想从资本市场上赚钱,主要有三种:一种是赚央行放水的钱,一种是赚企业盈利的钱,还有一种是赚别人的钱(就是博弈)。显然,姜超更想赚的是第二种钱,因此短期的波动不可避免,而长期看也不是那么重要。

在投身股市首战告负之后,姜超对未来A股仍然充满希望。
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12月27日,姜超在其个人公众号上发布了其对2022年中国经济与资本市场的展望,在这篇接近万字的雄文中,姜超明确唱多A股

展望2022年,预计GDP增速或在5%左右,而广义货币和社融余额增速仍保持在8-10%左右,货币超发的局面难以得到根本性的改变。而在房住不炒的背景下,超发的货币有望流入资本市场。

在未来的10年甚至20年,主要的机会就在于中国的资本市场。

主要观点整理出来,分享给大家,希望有所启发:

 

判断一,2022年A股非常有看头!

姜超在这篇最新推文中,用了“经济重启,通胀到头”8个字来概括其对经济形势的最新判断。在他看来,新冠疫情暴发已近2年,相信2022年有望告一段落。过去两年见证了史无前例的商品价格的短期暴涨,但相信这个现象不会长期持续,2022年的商品通胀应该会走到一个尽头。我国2022年通胀的结构可能会发生变化,PPI会大幅回落,但是CPI会有小幅回升,总体的通胀压力应该会比2021年减弱,因为PPI降幅应该会远超过CPI潜在升幅。

“因此我用八个字总结,经济重启、通胀到头,如果这些判断成立,那么明年的资本市场应该还是非常有看头的。”

展望2022年,预计GDP增速或在5%左右,而广义货币和社融余额增速仍保持在8-10%左右,货币超发的局面难以得到根本性的改变。而在房住不炒的背景下,超发的货币有望流入资本市场。这也是我自己选择从研究转型做投资的一个最重要的原因,我做了一个长期的判断,认为在未来的10年甚至20年,主要的机会就在于中国的资本市场。

 

判断二,2022年重点关注制造、消费板块!

如果从货币创造的角度去理解中国的经济结构,2022年重启的希望在哪里呢?

姜超认为,2022年还是在于制造业、2022年有希望改善的大消费行业。与地产市场的持续低迷相比,2021年的制造业表现突出。得益于中国疫情的有效控制,2021年中国出口大幅上升,拉动制造业利润大幅增长了30%以上,这也有助于支撑2022年的制造业投资继续保持高增长。

另外,在制造业中,部分高新技术行业表现非常抢眼。2021年前10个月,新能源汽车的产量增速接近200%,工业机器人、太阳能电池的产量增速超过50%,集成电路、金属切削机床、微型电子计算机等产量增速均在30%左右。体现在投资数据中,代表这些行业的高技术产业10月投资增速高达20.4%,科技已成为经济增长的重要动力,而绿色贷款有望助力科技行业发展。

姜超表示,“过去我们是把货币投向房地产市场,拉动中国的工业经济,同时居民的财富也主要靠房产增值,但随着人口红利的结束和城市化步入中后期,这段历史进程已经接近尾声了。我们正在建立一个新的经济循环,把钱投向资本市场,投向优秀的制造和消费型的企业。”

最后,姜首席的结论是:

我认为未来中国的资本市场会迎来一个长期的繁荣时代。今年的市场是一个结构性行情,部分原因在于货币收紧,在出清地产旧经济的过程中会遭遇转型阵痛。

但伴随着破旧立新,新的希望正在出现。我相信疫情终将结束,经济终将重启,中国资本市场长期充满希望。

 

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