002526山东矿机股票行情发行价是多少(历史交易数据分析)

一,山东矿机(002526.SZ)的股价为什么那么低?财报一张口,就知有没有

2021-07-02

上市公司股价低的原因有两个:实力不行和股民不看好。并且,前者比后者更加致命。

山东矿机(002526.SZ)属于哪一种呢?看了它的财报后,是前一种:实力不行。实力才是硬道理。没有实力,股价能高吗?即使一时高,也会被时间打脸,原形毕露。

002526山东矿机股票行情发行价是多少(历史交易数据分析) 图1

山东矿机(002526.SZ)的主营业务是煤机生产销售、网络游戏以及互联网服务。公司的这两个业务可谓完全不搭界,自然也没有相辅相成的效果,让人有点摸不着头脑。不过,煤机生产销售是公司的主要收入来源。

接下来,咱们从现金能力、经营能力、盈利能力、财务结构、偿债能力五个角度,仔细剖析下山东矿机(002526.SZ)的综合实力,看看它的实力到底怎么样?

下图是它各项能力得分,每项是100分,总分500.

002526山东矿机股票行情发行价是多少(历史交易数据分析) 图2

01,山东矿机现金能力:40分

资本市场是残酷的,稍有不慎就是灰飞烟灭的下场。虽然公司缺钱不至于立马倒闭,但也是走在关门大吉的路上,时刻面临着生死存亡的威胁。

在现金储备方面,虽然山东矿机逐年递增,但幅度却让人瞠目结舌。尤其是在2019年,直接从8%到23%,翻了近3倍,坐火箭也没这么快吧?非常不稳定。

山东矿机的现金流状况稍微好一点儿。从2017年到2020年,它的现金流量允当比率不仅从135%一路飞涨到388%,进步巨大,而且挣到手的钱最少都有花出去的1.35倍,很厉害。

现金流量比率就不行了。虽然从2017年开始也在增长,但最高时只有56%,每年挣到手的现金只有短期债务的一半多点。近两年的现金再投资比率都在标准的10%以上。现金能力给40分。

002526山东矿机股票行情发行价是多少(历史交易数据分析) 图3

02,山东矿机经营能力:30分

钱多就一定是好事儿吗?那为啥还有那么多家族落得个家道中落得凄惨下场?为啥现在还有那句“富不过三代”的老话?原因只有一个:不会用钱。

山东矿机的管理层会不会用钱呢?它的总资产周转率虽然逐年递增,但一来幅度过小,二来最高时也只有0.66次每年。管理层的资金使用效率很低,这意味公司很烧钱。

不仅如此,收账速度也挺慢的。在2017年到2020年,山东矿机的应收账款周转天数虽然逐年大幅锐减,从239天到120天,但最低都需要四个月才能收一轮账,速度有点慢。

至于卖货能力,只能说一般般。在2018年到2020年期间,山东矿机的存货周转天数都在120多天。这意味着,它需要4个多月才能卖一轮货,勉强还可以接受。经营能力给30分。

002526山东矿机股票行情发行价是多少(历史交易数据分析) 图4

03,山东矿机盈利能力:20分

靠谁都不如靠自己,谁有都不如自己有。赚不到钱,其它能力再强都没用。在股东回报率方面,山东矿机最高时只有7.5%,低时有3.6%。投入一元钱最多只能赚回0.075元,投入产出比太低了。

至于毛利率,还算是马马虎虎。不仅从2017年开始递增,而且最低时能有21%,高时也达30%,利润空间不大不小。营业利润率就不行了,不仅在6%到13%之间波动,而且水平一般。

在毛利率一般、营业利润率低的情况下,山东矿机不得不注意自己的抗风险能力。近四五年,它的经营安全边际率最高时只有47%,营业利润最低时只占到了毛利润的4成多。盈利能力给20分。

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04,山东矿机财务结构:60分

在沙漠里跑步,世界冠军也跑不快。在豆腐渣的地基上,公司不仅跑不快,还可能面临着随时倒闭的威胁。要想行稳致远,打好打牢基础是关键。公司最重要的基础是财务结构——负债与自有资金的比率。

在负债方面,山东矿机从2017年开始小幅度下降,可以说基本上稳定在21%左右。这意味着,公司股东自己出资占比在79%,是负债水平的3倍多,离黄金标准的一人一半很远。财务结构严重失衡。

不过,它的长期资金来源却不必忧心。因为它的长期资金占重资产的比率低时都达517%,更别说高时的595%,不会发生“用短期资金支付公司长期发展”的致命危机。财务结构给60分。

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05,山东矿机偿债能力:100分

等钱救命是什么滋味?相信有过一次如此经历的人绝对不想有第二次。如果我们平时能够打造好自己的偿债能力,在急用钱时能借到钱,就不会出现这种情况。这个道理也适用于公司。

在流动比率方面,从2017年到2020年,山东矿机可谓是突飞猛进,从154%一路飙涨到348%。不仅如此,更让人感到振奋的是近两年的流动资产最少都有短期债务的3.17倍,足够用。

山东矿机的速度比率更加优秀。不仅最低都有190%,远远超过了标准的150%,而且还从2017年开始逐年猛增,到2020年已经增加到了275%,非常高的水平。偿债能力杠杠的,给100分。

山东矿机得分:250,优良率:50%。

002526山东矿机股票行情发行价是多少(历史交易数据分析) 图7

06,关于山东矿机的总结

山东矿机不仅综合能力有点差,而且最为关键的是盈利能力很差。

不说股东回报率最高时只有个位数的7.5%,就拿它的营业利润率来说,高时也只有12%,低时更是只剩下6.2%,波动幅度几乎达到了100%,很不稳定。

如果一家公司的赚钱能力弱,它的股价能好到哪里去?即使一时登高,也会很快摔落神坛。

 

二,山东矿机(002526.SZ):子公司拟以不超3亿元购买昌乐县宝城街道部分土地使用权 用于扩充产能

2021年8月12日,山东矿机(002526.SZ)公布,公司董事会同意子公司山东矿机华能装备制造有限公司以不超过人民币3亿元的自有资金购买位于昌乐县宝城街道于家庄村以西、首阳山路山东矿机东厂区以东、龙角街以南、科技街以北区域土地使用权(具体土地位置以最终签订的正式协议或政府规划文件为准),用于扩建厂房,进一步扩充产能,发挥规模化生产优势,并同意授权董事长和管理层办理此次购买土地使用权有关事宜,包括但不限于签署合同、土地竞拍、产权办理等后续事项。

子公司在后续拟用于扩建厂房的投资约为4-6亿元(该投资额为预估数,尚未经详尽的可行性研究论证),投资金额较大,由此将增加公司现金流支出,增加财务风险。

 

三,山东矿机(002526.SZ)拟回购2800万元-5600万元股份

2021年10月11日,山东矿机(002526.SZ)公布,公司计划以自有资金回购部分社会公众股份,回购股份将用于后续员工持股计划或股权激励计划。

此次拟回购股份资金总额不低于人民币2800万元(含),不超过人民币5600万元(含);回购价格不超过人民币2.80元/股;回购期限为自股东大会审议通过该方案之日起不超过12个月内。

 

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