2022年股市券商板块走势预测(券商板块股票有哪些)

大家晚上好,我是刀哥。

昨天跟大家聊了消费这个板块,今天想跟大家聊聊券商板块的猜想。

(1)中小券商

坦白讲,国内的券商需要做供给侧改革。因为太多券商,泛滥了都。据不完全统计,国内目前有100多家证券公司,证券营业部数量接近6000家。讲真,100多家券商完全是真没必要,券商为什么内卷,就是因为同质化太严重,大家提供的价值几乎没有区别,所以价格战、渠道战,各种都来了。

我个人的看法是,虽然未来10年是国内资本市场做大做强的10年,但是中小券商无任何价值,在未来的竞争过程中,只有死路一条。还有一些大机构幻想通过买小券商去抢存量蛋糕,也尽快放弃吧,除非是像阿里、腾讯这样的有巨幅流量,否则一般的机构还想去抢这个市场,就真的没必要了。

因为这个市场大部分的机构已经非常非常同质化了。

今天我们用中信证券、华泰证券、海通证券,其实是用不出多大区别的,无非是一些产品体验稍微有点差异,但差异不大。我很难想象一些小券商如果做不到差异化的体验,是如何去跟大券商竞争的。

所以,尽量避免中小券商,甚至我之前跟大家提过一个公司,我一直在说的,千万不要去买的,第一创业,16年至今的表现是非常糟糕的:

2022年股市券商板块走势预测(券商板块股票有哪些) 图1

 

你仔细去看财报,小券商的营收、净利润增长是大幅跑输大盘的交易量增长的:

2022年股市券商板块走势预测(券商板块股票有哪些) 图2

 

这就意味着,客户从小券商手中流失,进入到了头部券商去了。

别以为小券商跌了很多,安全垫就出来了。恰恰相反,跌的多,更不安全了。所以,尽可能的不要去碰小券商。

(2)中大型券商

这类券商里面,应该会有一些好的公司可以长期持有的。但也需要睁大眼睛仔细找。

券商这个行业稍微有点特殊。前几天,我们在谈薪酬最高的行业,其中之一就是金融,举的例子就是国泰君安,上半年人均月薪5.6万,这属实是比较高。所以你可以理解是,大部分券商现在都有点员工在给自己打工的感觉。换句话说,我建议普通人可以去券商公司工作,因为里面的待遇很高,管理层很舍得分钱(当然是先给自己分大头,员工拿小头)。

分钱的逻辑也很简单。大家都是打工人,当然就要拿高薪,毕竟是给公司赚了这么多钱,虽然这个钱,属实是因为公司的市场地位、国家的垄断牌照、中国的资本市场发展所带来的,但高管一定会认为是自己的能力比较高,所以理应拿到一个很高的薪酬。

这会是很多中大型券商长期面临的问题,公司的管理层都会相对保守,缺乏创新,加上很多中大型券商是属于国有资本控股体制,类似于国企性质,因此就更不会大刀阔斧的做一些创新性的、有长期价值的事情。而且,大部分高管都是躺在过去的功劳簿上,但每年可以提升基础的薪酬,以及可能还会有很多奖金激励,我们看看中信证券这些高管的薪酬就知道了:

2022年股市券商板块走势预测(券商板块股票有哪些) 图3

 

但无论怎样,中大型券商,因为马太效应,加上国内资本市场的黄金发展时期的到来,未来的底线应该不会太差。

我们几乎很难指望这样的公司能够有超额的收益,除非来了一次牛市,但对很多投资者来说,多数人在牛市可能还会亏损。

从投资的角度来说,并不是很好的选择。

(3)东方财富

我一直在说,国内的券商,就是东财和其他。东财的特殊性在于,这是一个非常有进取心的公司。同时考虑到东财的竞争对手的公司属性,可以说,其他公司跟东财的竞争完全不是在一个数量级上的。

一个简单的例子:东财即将要大力拓展的海外市场,包括东南亚市场。在东财体系之内,很快就可以启动,但是在传统券商中,等这块市场完全做好了,其他券商才会醒悟过来,但最终可能就放弃了。

再有就是,东财会真正的从长远的角度去思考公司发展,会去用心做好一个产品很多年,会去提前布局,会有战略思维。看看从2015年东财成功收购同信证券以来,至今东财做了多少战略级的卡位。你要相信,一个人如果聪明,他肯定一直都是聪明的。这点大家读书的时候都知道,这是典型的路径依赖,过去的东财对比同行做的更出色,未来也一定会这样。

所以,从成长性角度来说,东财在国内暂时没有对手。而国内未来10年又是资本市场发展的黄金10年,东财无疑是最受益的。

不要以为东财涨的多,一直创新高,风险就会比我上面说的那些中小券商高。恰恰相反,投资是反人性的,涨的越多的公司,有的时候风险反而是越小的。因为市场是对的,市场上大部分投资者,在同一个行业中,为什么去买一家一直涨的公司,而不去买一个已经大幅下跌,可能已经把风险跌没了的公司?

市场是正确的。

所以,2022年,国内的资本市场会继续一路向好。或者这么说,我个人的看法是,从2018年开始,国内的资本市场就在往上走,这已经走好了3个多年头了:

2022年股市券商板块走势预测(券商板块股票有哪些) 图4

 

未来上证、深证、创业板、科创板等各个板块一定都会齐头并进,带领A股越走越好。只不过,国内不会再有那种突然的暴涨暴跌的市场,更多的是“马拉松”式的市场。什么意思、就是走的很慢,甚至可能会走三步退两步,但会一直往前走。

2018年A股在2400-3000点晃荡,中枢位置在2700点左右;

2019年可能就是2900;

2020年就是3200;

2021年就是3500点;

2022年可能这个中枢点就会提高到3800点。

这个中枢的点会逐年提高,马拉松式的提高,但会一直往上走。

还有一点是,考虑到国内证券房地产市场式微,权益市场则会逐步走强,因此会有更多的财富从现金、房地产逐步流向权益市场。国内的居民的财富结构跟美国、日本、德国、欧洲等很多发达国家的市场相比,权益比例太低了(现在只有2%,成熟市场基本上10%起),而房产比例太高了。而中国未来是全面学习这些发达国家的资本市场的做法,因此,权益市场比例增高是一个长期的确定性事件。

因此,券商角度,目前虽然东财涨的很多,但仍旧是最值得配置的公司(长期来说,短期可能会有波动),我个人的看法是,未来5-10年,应该会有机会每年赚200-400亿人民币,或许有望会摸到万亿市值。

各位晚安。感谢各位点赞在看。

 

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