投资人如何发现一个优秀企业?并且投资于它

01,优选企业,其次价格

对于业余投资者而言,要优选好企业,其次再考虑好的价格,好企业往往估值不便宜,估值低的企业可能成长性不佳,往往这两者之间需要平衡。

市场经济规律有点类似丛林法则,强者恒强,二八效应突显。那么,坚定拥抱中国最好的公司、最赚钱的公司,分享企业成长的红利,对于投资者来说是最省力、最幸福的事了。

所以,着眼点必须放在低估上,落脚点放在优秀上。

投资人如何发现一个优秀企业?并且投资于它

 

02,优秀企业必有其道理

长期业绩优秀的好公司,总有优秀的道理。与其期待坏学生变好,不如期待好学生继续优秀。

股市中,廉价和有价值是有区别的。好公司的股票一般不会很便宜,便宜的不一定是好选择。一旦有好公司有便宜的股票,一定要抓住。

一家优秀的企业,净资产收益率一定可以长期保持在相对比较高的水平。这个标准足以筛掉A股的大部分股票。但周期性很强的企业,或困境反转型企业,分红/净利润比例过高的股票,则要具体问题具体分析。

从实业运营投资的角度去严密分析研究公司的基本面。如果你是企业的经营者,去分析待买入标的公司的经营状况,内在价值,行业环境,竞争对手,等等。这样投资者如果研究透彻了,成功的概率就高了。

不少优秀公司靠强大的综合竞争优势长期不断经营,年复一年的为投资者创造丰厚的回报利润,虽然会随股市波动有涨有跌,但长期看股价一定会反映公司内在价值,决定股价的是股票内在价值而不是股市短期的波动,这就为投资者提供了坚实的价值安全保障,从而大大消除了投资的永久亏损风险。

 

03,如何发现优秀的企业

1、长寿性。

什么样的企业具有长寿性呢?具有显著经济特征的企业往往长寿,显著经济特征又表现为具有宽护城河。

2、稳定性。

与日常必须消费、看病有关的企业就呈现稳定性强、弱周期的特点。

3、盈利性。

最省劲、最懒惰的办法就是避开重资产的公司,专门寻找轻资产、较小资本性支出,具有消费垄断、重复消费、依赖消费属性以及拥有品牌、商誉等巨大无形资产的公司。具体衡量的指标就是净资产收益率(如长期保持15%以上),同时观察总资产收益率、投资资本回报率,这样就可以筛选掉那些没有回报的企业。

4、成长性。

成长固然重要,但必须建立在长寿性、稳定性、盈利性基础上。

5、有德行。

观察指标:高管的薪酬与业绩是否匹配,历史融资总额与分红总额的大小情况等。总而言之,长寿性、稳定性的考察偏重于定性(需要常识判断),而盈利性、成长性的考察偏重于定量的分析。

 

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