中概股暴跌还是有点恐怖(中概股暴跌的原因)

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一夜醒来,美股再次大震荡。

英伟达:-2.76%;

AMD:-3.87%;

微软:-1.71%;

亚马逊:-1.69%。

如果一定要为世界顶尖的互联网、科技公司股价的短期下行,找到一个原因的话,最有可能的是近期,10年期美国国债收益率继续上涨,为去年11月以来的最高水平:1.647,快要达到去年3月份的水平。

中概股暴跌还是有点恐怖(中概股暴跌的原因)

美国10年期国债收益率上升,容易让人联想到,实体经济复苏进展良好,传统行业接近疫情前水平,资金有继续流向实体经济的趋势,所以投资者宁愿抛售国债,不愿意吃固定利息。

但是事实真的如此吗?

从交易面上来看,去年年底债券市场经历了长达3周的沉寂,如今连续2天迎来大量的新公司债发行,企业们希望在美联储今年加息之前充分利用处于低位的利率,来发债融资。

这才是债券市场传递出来的信号。

但是股市却不这么想。

因为通常情况下,国债收益率上升,和通货膨胀上涨一样,会反映物价上涨、实体经济复苏的预期,甚至一定程度上预示实体经济开始过热。

这有可能使得,股票市场超越交易层面,而担忧美联储会继续释放提前加息的信号。

但是我觉得不用担心。

国债收益率再怎么上涨,不也没达到2021年3月份的水平吗?当时纳斯达克100指数也回调了好几个月,幅度也挺大的,现在回头看,同样变成山脚下了。

对了,明天凌晨,美联储将要公布12月份货币政策的会议纪要,是导致昨晚纳斯达克板块承压的第二个重要原因。

2022年是加息真正落地之年,到底加2次,还是3次以上?

市场会关注每一次FOMC的会议纪要,并且提前给出悲观预期。

照样无需担心,因为这是美股的常规操作。

很有可能和之前每次一样,靴子落地,利空出尽变利好。

 

2

真正让人觉得恐怖的是中概股,跌幅还是很大。

拼多多:-11.19%;

哔哩哔哩:-8.94%;

京东:-6.04%;

Sea:-11.41%;

爱奇艺:-5.07%;

贝壳:-10.75%;

滴滴:-4.76%。

除了和纳斯达克板块承压的2个原因外,压垮中概股的更大导火索,是腾讯对「东南亚小腾讯」:冬海集团Sea,进行了减持。

在之前的文章《又一个中国人,成为了最新的新加坡首富》中,我们初步介绍了这家注册总部在新加坡,但创办人和团队基本都是华裔、中国人的互联网公司。

它的游戏、电商业务,在整个东南亚地区是无敌的存在,并且进军了南美的巴西、阿根廷等国家市场。

1月4日,腾讯控股官网公布正进行一项交易,减持对Sea的2.6%股权,减持约1449万股A类股份。按目前市值计算,2.6%的Sea股权价值约32亿美元。

这很出乎意料。

因为,市场原本的猜测是,腾讯减持京东后,将减持的第二家公司,主营业务也应该在中国大陆地区,没想到是在海外的投资对象。

但是,仔细思考下腾讯的担忧,不难发现,是有深意的。

因为腾讯的游戏在海外,也在摧城拔寨。如果降低了对Sea的投票权控制,两家公司的游戏团队,在全球市场能减少潜在的冲突;同时,Sea未来要全球扩张,腾讯减少自己的控制权,能够避免Sea在欧洲、美国遭遇严格的审查。

减持的目的,是为了让Sea的国内资本色彩更淡,将来的发展更好。

但是,这吓坏了拼多多、美团、快手、滴滴,股价相继暴跌,跌幅分别为-11.19%、-11.16%、-7.53%、-4.76%。

因为极有可能,下一个被腾讯减持的,就是它们中的一家了。

中概互联网ETF(513050)马上要跌入十八层地狱了。

这真是让人感慨,风水轮流转、物换星移。

遥想移动互联网发展初期,哪家公司拿到了腾讯的投资,基本上就代表在本方战场压倒对手,胜利在望。

没想到才几年过去,腾讯概念股的标签,居然成为了压倒股价的理由。

彼之蜜糖,汝之砒霜。

 

3

环顾大A市场,除了明哥之前预言有机会的家电行业、少数消费公司外,几乎全线跳水。

炒作了两年之久的赛道行业:新能源汽车、光伏、电力设备、医药CRO、半导体芯片,兵败如山倒。

创业板指,延续大跌态势,-2.73%。

此刻再找景气度、政策、经济数据等方面的理由,已经没有用了,也早就指引不了这些行业股票的走势了。

2年前的估值是合理偏高估的;

在2年时间里,全面泡沫化。

清算来得还是晚了点。

如果你不相信的话,把这些行业的任何一家公司拉出来,别看账面净利润的数字,数数公司账上的现金流入数字,就能知道所谓的景气度、净利润增速的含金量到底有几分成色了。

展望2022年的A股走势,不同的人有不同的说法。

低情商投资者:不再指望发大财,只希望保本出;

高情商投资者:暴跌2天,进一步打开了全年的上涨空间。

此刻的A股,我倒是愿意看看不标榜自己是科技公司,而是制造业一份子的家电行业了:美的集团、格力电器。

跌无可跌,泡沫全无,估值很便宜,然而,底子仍在,未来只有向上一条路。

 

4

依照惯例,根据主流财经媒体报道、上市公司公告,梳理下近期的市场热点。

1、中国华融:停牌9个月后复牌,一天暴跌,-50%!

去年3月31日,延迟刊发2020年度业绩,开始了9个月的停牌状态;停牌期间的8月份,2020年年报姗姗来迟,净亏损预计为人民币1029.03亿元。

如今,引入战略投资者(中信集团在内)工作完成,别人出钱换股,共同兜底。

2、纳指ETF(513100)的价格-2.09%,跌幅大于净值,使得溢价率为-0.49%。

可能的原因是,跟随纳斯达克指数期货的白天走势,已经将明天凌晨美联储会议纪要中可能发生的最坏情况,提前反映了。

所以,我们有什么好担心的呢?

 

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