北上资金疯狂出逃!A股抄底时机到了吗?

股市分析策略的人,最快意之事,莫过于一句接一句的——正如我所料。

一语成谶,美股的大跌如期而至。只不过从导致美股下跌的理由来看,其助推的因素更多是来自于鹰派的美联储纪要提示加快缩表,加快加息。而来自于新增病例单日破百万的影响反而没有那么大。

北上资金疯狂出逃!A股抄底时机到了吗?

 

摆在眼前的问题是,美联储现在有多大的底气速战速决缩表加息?

疫情不止,宽松不死,这个剧本是不是就到了曲终人散的时候?在我看来没有那么快。

而除此之外,从内部来看,中国央行大概率还是继续奉行“以我为主”的中国货币政策路线。

以我为主的意思是,更多的考虑中国的基本情况,不盲目跟风欧美货币政策。

昨天,北上资金逆势抄底40多亿,今天却在金针探底的走势下净流出66亿。

说到底,本质上机构们对中国的货币政策是不够有底气,倾向于认为会在外围收紧的大环境下跟随收紧。

理解不了这个问题,也便无法理解2022.

我曾不下一次地讲过内循环的逻辑。

中国的内循环政策是自中国反腐倡廉扫黑除恶打破权贵阶层对各领域权力资源垄断开始的。

也因此,让经济、政治、文化、娱乐等各个领域不再有顽固不化的资源垄断。

过去的中国经济走的是什么发展方式?走量的!单纯地依靠货币和资本带来的规模效应提高整个经济的增长水平。

但从开始内循环以来,中国的经济发展开始慢慢地走向另一个发展方式——提质!

谋求的是经济结构的优化和资源的重新配置,不再是单纯地依靠货币。

也就是说,中国如今的经济已经基本上能够不再轻易被欧美发达国家的政策所左右。

过去,我们很怕美联储收紧,毕竟房地产剑在头上,股市也估值畸形,金融监管也很多暗渠搞不清楚资金的来源,潜在的风险有多大的规模。

但是经过2015年之后为期数年的去杠杆,穿透式的金融监管已经能够洞察潜在的金融风险强度,很多地下钱庄、影子银行、互联网理财都被整肃。

房地产也通过两个层面的三条红线和两条红线给锁死了风险,去年海外房地产价格暴涨,但中国的房价很稳定,甚至不少地方还略有回调。

中国的股市在过去的一年中,通过准注册制的影响以及细分板块的业绩复苏程度的不同催化,大盘股和小盘股的估值基本都很均衡,没有过度泡沫化的现象。

如今的中国经济,各个领域都不存在惧怕欧美发达国家收紧货币扭紧水龙头的情况。

以我为主,这简简单单的四个字背后是经过了中国决策层和监管层数年的努力换来的。

在未来相当长的时间内,中国股市无指数型的大牛市。金融将继续服务实体经济完成融资需求,货币政策继续以精准滴管,特殊时期逆周期调控为主。

2022年,虽然没有一个好的开头,但并不需要对未来悲观绝望。看清楚了内循环的经济大局,自然会对以我为主的货币政策有充足的底气。

从大的方向来看,2022年全球流动性渐次收紧,中国股市上有“收水顶”的压力不会出现大级别行情,而虽然外部冲击加大,但中国在内循环路径下对货币政策依然坚守以我为主,使得中国股市下有“循环底”,在收水顶和循环底的框定下,箱体震荡之间继续寻找高增长、低估值的标的机会为我所用。

 

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