A股今天继续下跌,创业板指数大跌2%,3个交易日6%没有了

开年事多。这几天加上写文章,每天要写好几篇东西,坐太久腰都直不起来,现在试试躺着打字。

今天早上,A股延续前两天的情绪,继续下跌。创业板指数大跌2%,3个交易日直接6%没有了;一些优质的细分行业龙头,这几天轮番大跳水,新能源汽车(宁德、比亚迪)、光伏(迈为)、医药(迈瑞、药明、爱尔、通策)、半导体(华创、韦尔)、医美(爱美客)……

奶爸虽然是被股市蹂躏习惯的,但也着实被吓了一跳。心想,昨天指标刚显示市场进入熊市,难道就这么凶?回过神来后又安慰自己:也好也好,都锤一遍后就太平了。

好在,从接近中午开始,市场开始企稳反弹。截至收盘,个股上涨的有将近3000家,下跌的大约1500家,还算不错,指数看起来比较绿是因为受到一些权重股下跌的拖累。

正经地和大家聊一下这几天市场的下跌。

盘面上看,是资金从高位股向低位股切换,背后,是市场对2022年预期的一个修正。

A股上市公司的整体盈利能力,ROE(净资产收益率),在2021年的年中达到一个高点。随后,整体估值,PE(市盈率),也开始上升到历史偏高水平。

正常来说,当数据和市场偏好的时候,大家一般会稍微乐观过头那么一点点。比如,2021年四季度,机构普遍预期,2022年上市公司盈利增长可能有15%,回头过了元旦小长假后清醒过来,一想那是乐观估计啊,实际也许可能只有5%。那么,就存在大约10%左右的预期差。

于是,就开始杀估值。高估值的股票,盈利增长肯定是远超过15%的,但要往下修;低估值的股票,盈利增长可能没到15%,但想着去年是不是悲观过了头,所以反而不跌(还可能补涨一下)。

就像前晚说的,摇一摇匀一匀,“共同富裕”一下后面就会好很多,有希望春节前重新恢复正常。

我们从自己投资的角度,当然最好是看得稍微长期一点,可以重点关注这段时间杀过估值,但盈利高增速仍在的公司。考虑到我们大部分人并没有基本面研究的能力,只要知道这段时间被杀得狠的,可能反而会是牛股就行了。

我拿医药举例子。

人口老龄化的背景下,医药行业整体需求不断增加,这个趋势是比较确定的。同时,国家医疗改革,也会释放出一些改革红利。

从数据来看,目前我国健康产业占GDP大约4-5%,而美国、加拿大等国的占比都超过10-15%,行业增长空间不需要担心。并且,国内医药细分行业龙头,在2018年之后营收、利润都表现稳健,增速远高于国外龙头,但估值并没有明显高于国际同行。

所以综合来看,医药医疗行业会有一些长牛股。短期的话,行业受到一些政策扰动,对于我们来说正好当作“大浪淘沙”来看待。

昨晚我说,中概互联网已经跌入狙击范围,开始具有可赌性。其实今年重点跟踪的,还有医药、医美(好像在去年底对今年的展望中写过)。如果再跌的话,创新药(恒瑞)、医疗器械(乐普)、专科连锁(爱尔、通策),要让研究员好好报告情况了。

北京冬奥会概念股最近涨得不错。但这种题材我一向玩不来,所以不多说。

今天圈内在转一个截图,某券商分析师在网上贴2021年的收入,税前大约220万元,交了60多万元的税。是一家中等实力券商研究所的某行业首席分析师,好像不是“新财富”奖项的获得者。如果是“新财富”,收入会更高(50-100%)。

奶爸写文章干的活,和他们做的事情差不多。分析质量不比他们低,内容还更丰富受众还更广泛。相当于,去年也写了价值200万的文字。这样一想,立刻感觉胸前的红领巾更鲜艳了。

A股今天继续下跌,创业板指数大跌2%,3个交易日6%没有了

市场总体趋势评分:5.5分,震荡偏空行情。评分区间4-9分。最低4分表明短期超跌,最高9分表明短期超涨;8.0-8.5分市场整体牛市,4.5-6.0分市场整体熊市。

阶段最强指数:暂无。短中线操作尽量只买最强指数内的个股。如果“阶段最强指数”为“无”或者只有1个,短中线选择休息。上证50、沪深300和科创50指数都在空头区间。

目前主要持仓:500ETF约45%,科创50ETF约25%(每月下旬定投一次),个股和其他指数、行业ETF约25%。总体保持9.5成左右的相对重仓。

打新配置:上海市场某大型银行股,深圳市场某大型地产股。打新主要配置高分红、低估值、低波动的大盘股,不以盈利为目标。

 

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