封闭期基金业绩会更强吗(封闭期基金可以提前赎回吗)

有封闭期的基金,又叫做半开放式基金

此类基金大概以两种形式存在:持有期和定期开放。持有期的基金可以随时买入,但需要持有固定的时期才能赎回;定开放开也好理解,就是固定时间买入,固定时间卖出。

这类基金也是最近两年出现的,所以成了时间不到一年的基金不多。

对于有“封闭期”的基金,是不是有个固定思维:这类基金比开放式业绩要好。逻辑上,封闭期基金防止了投资者的短期频繁交易,同时基金经理没有资金进进出出的担忧,操作起来也更灵活。

但是,事实真的是这样吗?上次文章提到一只一年持有期基金,到期后没赚到钱。我们把筛选条件列一下:

封闭期为一年的偏股基金;成立时间超过一年;规模超过1亿。

按照上述条件拉下来,共计49只基金。

封闭期基金业绩会更强吗(封闭期基金可以提前赎回吗)

1)绝大部分的基金以“混合型”基金存在,少数是股票型基金或FOF的。

2)成立时间都不长,时间较久的刚超过3年。

3)规模上也都不大,最大的不到50亿。

4)业绩上,分化严重。同样是成立一年多的基金,有的涨幅高达80%,有的却跌了13%。从个体看,有无封闭期对单只基金涨幅影响并不明显。

5)上述列表中的中位数是第25位,财通资管科技创新一年定开混合,成立1.5年,成立以来收益18.33%,同类排名:1412|3637,中等偏上。从整体看,有一年封闭期的基金稍微有些优势。

当然这个统计只是成立时间超过一年的样本,其实去年还有大量成立的封闭期基金,时间上还没跑出来,我们也将继续追踪。还是要提醒一下,上面名单是偏股基金,包括了股票型、偏股混合、平衡混合、灵活配置混合等。

看了这些数据,买一年期限的基金或者基金持有一年,就一定能赚钱吗?很显然,并不是都赚钱。这其实就是涉及到投资期限的问题。

每当有朋友让我推荐基金,我就会照例问三个问题:投资多长时间、最大能接受多少亏损、想要赚多少。

其实这三个问题依次是:投资期限、风险承受能力、预期目标收益。各类基金有自己的特点,比如偏股基金平均年化15%,债券基金平均年化6%,一些固收+产品收益可能介于两者之间。

注意这里是平均年化,假如单纯的就投资一年,很难说就一定能赚钱。时间越长,就会越接近这个“年化平均”。

善战者无赫赫之功。

即便是一些明星基金经理、投资老将,仅仅一年的时间也难免有亏损。景顺长城基金的余广、南方基金的骆帅都是长期业绩优秀的基金经理,但一年时间也有可能出现亏损。

相比“封闭期”的因素,更应该关注基金经理的管理水平。一年的时间不确定性较大,无论封闭不封闭,偏股类基金投资要三年以上,才会有不错的收益。而且内心要足够强大,能承受个20%-30%的亏损。

天天操碎了心,每次提到基金都说一顿风险。

 

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