无论是公募基金还是私募机构,2020年下半年都走上了云端

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A股市场,2019-2020年的结构性牛市,催生了结构性的大泡沫。

无论是公募基金,还是私募机构,2020年下半年都走上了云端,开始披上经济下行期的投资圣手的外衣。

尤其是公募基金们,2020年下半年疯狂通过线上的支付宝、线下的楼宇和地铁广告们,开始大张旗鼓地做起了宣传。

无论是公募基金还是私募机构,2020年下半年都走上了云端

 

在它们的带动下,连私募行业也跟着水涨船高了。

我很早就在2020年提醒过市场,基金经理们胆子大,死命地把资金往少数几个行业股票上堆,在短时间内造成互相加强的正反馈:净值上涨——>投资者申购——>新增资金继续买入原有股票——>原有股票价格上涨——>基金净值上涨……

有朝一日,这种效应运转到后来,推升了少数几个赛道行业的股票到了极端泡沫化状态,就维持不下去。

如今,A股在泡沫化状态下,竭尽全力维持了2021年,2022年终于Hold不住了,开始了相反的、互相踩踏的正反馈。

由于公募基金可以面向大众发行,基金公司、基金经理,是不用线下接触投资者的,有很多种事实上的防火墙,在隔离双方。

无论公募基金产品下跌得多惨,基民们顶多到网上论坛发泄下情绪,不会做出一些过激行动。

但是私募行业,生态就惨烈多了。

我们把最近1个月里发生的2个重大事件,说给大家听。

汇添富基金的创始人,林利军,毕业于哈佛大学和复旦大学,31岁创立了这家公募基金,在掌舵公司的11年里,将该第47家基金公司发展成为国内头部的主动公募基金之一,管理规模近5000亿元,确实在公募行业有一定的江湖地位。

现在的他一定会后悔,在2015年,离开公募行业奔私,创办了私募基金:正心谷资本。

依靠着过去的口碑和威望,他起步阶段就解决了困扰私募行业创业的最大难题:募资,一把就募资到了300亿元。

就算没有做出业绩,但是只要保证不亏本,不让投资者赎回,依靠行业内1.5-2%比例的管理费抽成,每年就能躺入4.5-6亿元的毛收入,旱涝保收。

在过去的2021年,沪深两市整体呈现出横盘震荡的行情。很不幸的是,他管理的多支产品,收益率大约是-33%,整整亏掉了100亿左右。

大家要知道的是,私募行业申购的门槛,是100万元起。只有有钱人,才有资格买私募产品。

但是再有钱,再怎么慕名而来的投资者,在1/3亏损率面前,也彻底不淡定了。

他们联合起来,写了封公开信:《关于正心谷资本违规操作——投资人联合实名举报》,证据包括正心谷资本的虚假宣传、诱导购买;言行不一致,操作激进,风控缺失。

双方在舆论场上,互相指责和甩锅,场面非常难看。

我复盘了这家私募的操作,风格紊乱、频繁交易、毫无体系,感觉像无头苍蝇一样,贯穿了2021全年。

公募大佬下海,结局居然是这样的,晚节不保。

所以大家千万不要迷信某个公募的基金经理,一旦让他离开了那个温室窝,直面市场和投资者,水平不知道会差到哪里去。

但是,另外一家私募的实际控制人,就没那么好下场了,直接闹出了一死一伤的人命来。

1月7日,深圳前海巨漳资本公司,给投资者们发送了一份告知函,声称公司实际控制人夫妻,一死一重伤,暂时无法履行投资管理工作。

根据《每日经济新闻》的记者采访可以获悉,在出事之前,多位投资者进出公司,发生争吵和械斗。

现在公安的经济侦查科和刑事调查科已经介入调查,暂无法得知二人是被人伤害,还是自杀。

根据公开的资料,这一男一女是台湾地区人,募资之后,资金的去向是前往港股、台湾股市,打新。

也就说,在没有QDII资格,以及未备案产品的情况下,他们成立了大量的关联公司,把投资者的钱,通过地下钱庄等非法渠道,将资金转移到海外了,完全逃避了监管。

能把钱投资给这家私募的人,心真是大。完全缺乏私募行业的基本了解,连合规要求都不知道。

敢接这种来源的钱,私募的负责人,就应该预料到会有今天这种局面。

如果明哥的读者中,有将来从事私募行业的人,记住:

不要在送上门的钱面前失去了原则,一定要合规筛选对投资有客观认知的人;

对待慕名而来、有着不切实际高回报预期的钱,一定要主动拒绝。

 

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依照惯例,根据主流财经媒体报道、上市公司公告,梳理下近期的市场热点。

1、马化腾在公开场合说:腾讯只是国家社会大发展期间的一家普通公司,是国家发展浪潮下的受益者,并不是什么基础服务,随时都可以被替换;未来,腾讯在服务国家和社会的时候,要做到不缺位、做到位、不越位,做好助手、做好连接器……

我们在佩服他相对于马云的高情商、处世智慧后,也只剩下了感慨……

一切尽在不言中。

 

2、苹果2021年向应用开发者支付600亿美元,自App Store 2008年发布以来总金额达到2600亿美元。

这也是明哥之前提到过的,苹果不仅仅是一家硬件手机公司,也是一家生态服务型公司。苹果不仅通过销售硬件,还通过销售服务、应用获得营收,后者在营收中的占比越来越高。

如果按30%佣金反推计算,2021年App Store销售总额为857.1亿美元。

 

3、昨夜今晨,美国股市发生了惊天大逆转!

纳斯达克100指数,开盘之后一路下挫,跌幅最大时达到了-2.69%,最终却一路拉起,最终逆势收涨了+0.14%。

明哥在昨天文章《2022,投资步入至暗时刻》中所下的「最后一跌」的判断,成真了。

从现在盘前的纳斯达克指数期货走势看,今晚的纳斯达克板块,收涨的可能性非常大。

如果今天不跌,我们可以判断出来,市场消化美联储三重货币紧缩政策,就到位了,恐慌期就完全过去了,后面将一路上涨,直到加息真正到来的那一刻。

 

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