股市中拿着低廉筹码等风来,这就是价值的想象,便宜才是王道

去年的投资风格是赛道和成长,今年1月份,赛道和成长已经被人抛弃被按到泥潭,这种弱势周期,至少要维持一整年。

新能源汽车替代燃油车的图景,无论多么美好,在股市里,也只是被人传颂的故事。既然是故事,自然有起承转合,有高潮,也有没落。

一切都是周期,逃不过必然来临的强弱。

股市中拿着低廉筹码等风来,这就是价值的想象,便宜才是王道

 

最近一直在琢磨今年的风格特征,今天翻看10亿成交以上的个股,有一点感觉了。

今年的市场风格,大概率是价值的想象。

啥叫价值的想象?

我在小圈子课程里面聊过,一个东西价值10块钱,你5块钱买,8块钱卖,赚3块。

难点在价值判断的标准。

成长的想象类似,一个东西现在价格10块,你判断未来值100块,然后10块钱买,20块钱卖给别人,不用等到未来价值100块,现在就赚10块。

难点在如何讲述成长的故事。

情绪的想象很好理解,现在的九安医疗天天讲,就怕你哪一天忽然冷静下来,情绪不再上头,那接力的资金就该上头了。

多说一句,历史上,价值的想象多内幕,成长的想象多忽悠。

接着聊市场。

前段时间机构们抱团猪肉,具体逻辑我聊过,但没有参与,我测算的猪周期弱转强,至少要等到今年4月以后,到年底也不稀奇,所以更多的是跟踪观察。

机构们说的话,看一半留一半,拐点可以是弱势极限,这个没问题,问题是弱势极限并不一定是强势起点。

你想的是V,但客观的市场可能是L。

上一轮猪肉弱势极限的拐点在2017年6月,结果强势起点在2018年10月,猪肉价格在相对低位维持了1年多,直到非洲猪瘟爆发。

一个题材的弱势极限其实挺好判断,无非是多点耐心,难的是强势起点,靠运气,看天时,人力难为。

这些东西,我懂,机构们也懂。拐点在4月以后,按道理4月份买比较合适,但现在机构们已经在扎堆,扎堆的考量,已经不是拐点驱动,而是价值驱动:行业经历了1年多的低迷,核心企业已经很便宜了。

牧原除外,新希望,温氏股份,正邦科技都已经被按到历史低位,行业高潮的疯狂扩产,在去年结出巨亏的果实,行业被按到低谷,核心企业的市值也被按到相对低谷。

所以,机构们买的不是拐点,而是便宜。

股市中拿着低廉筹码等风来,这就是价值的想象。

这种思路已经逐步得到更多资金的认可,比如最近的地产,银行,物流,基建,已经逐步从低谷走出来。

强势起点看不到,就图你便宜,而去年的思路是:便宜没好货,贵的永远贵。

这种风格在板块内部也有表现,比如中药里面的片仔癀一路跌,而行业内的低估小弟一路飙涨,比如同仁堂,华润三九。

便宜才是王道。

最后聊一嘴,资金追求便宜,还有一个后果:上证指数比创业板强太多,这种强势,极有可能维持很长一段时间。

我检查了一下,手里的货都挺便宜的。。。

 

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