谁是基金收益率之王?

作者: 基金入门 分类: 基金百科 发布时间: 2021-12-17 15:58 ė 6 没有评论

2021年已接近尾声,基金投资市场今年的“厮杀”也将落下帷幕,各家基金表现成为投资者们迫切关注的焦点。截至目前,谁的表现最为亮眼?

《股市动态分析》从产品收益、产品稳定性、产品性价比三大方向,对8542只基金分类进行了数据对比,并综合各个指标总结出整体实力较强的基金公司,以飨读者。

需要提前说明的是,由于开放式基金买卖渠道更多,数量和规模都远超封闭式基金,是市场主流形式,所以在此只选择开放式基金作为标的,并且按投资标的不同,进一步划分为股票型、债券型及混合型。此外顾及公平性,所有基金均成立一年以上。

 

一,回报角逐:前海开源冲锋 大成基金霸榜

基金表现如何,最直观的标准就是产品收益。相关考量指标包括净值增长率、年化收益率、涨幅等等,在此笔者选取最基本的单位净值增长率进行对比。(事实上,年化收益率等指标结果类似,这里不多作展示)

表一:股票型开放式基金单位净值增长率排行前15名(不考虑份额划分)
谁是基金收益率之王?图1

表二:债券型开放式基金单位净值增长率排行前15名(不考虑份额划分)
谁是基金收益率之王?图2

表三:混合型开放式基金单位净值增长率排行前15名(不考虑份额划分)
谁是基金收益率之王?图3

由上述三表得知,前海开源公用事业股票、招商稳健优选股票、工银生态环境占得股票型开放式基金前三甲;鹏华中债1-3年农发行债券指数、农银汇理金穗纯债3个月定开债、广发可转债债券占得债券型开放式基金前三甲;前海开源新经济混合、宝盈优势产业混合、长城行业轮动混合占得混合型开放式基金前三甲。

在这之中,股票型开放式基金增长最为突出。进一步观察发现,前三名基金都押中了今年新能源的重大“风口”,因此得以乘风而上,重仓股包括宁德时代、先导智能、亿纬锂能等龙头。

据多家券商2022年策略,新能源中多个细分产业未来有望继续长虹。浦银国际预计,2022年中国新能源乘用车销量将达到467万辆,同比增长48%,渗透率达23.4%,较今年上升8.6个百分点;平安证券预计,2022年、2023年国内新增风电装机达到51GW、67GW,复合增速超过30%;此外,预计2022年全球光伏装机需求有望达到220GW;2023年光伏新增装机同比增速有望达到20%及以上。

从单品回报看,前海开源基金最高,而从数量上看,大成基金则是“霸榜王”,共四只产品上榜,分别是大成可转债增强债券、大成国企改革灵活配置混合、大成新锐产业混合、大成睿景灵活配置混合。值得一提的是,这些基金没有靠“热门风口”起飞,配置更加均衡,重仓标的包含金融、制造、软件等多个领域。

 

二,底盘较量:工银瑞信“稳中求进” 鹏华“保守前行”

高回报自然光彩夺目,但 “过山车式”的投资历程也令人畏惧,因此基金的“底盘”是否稳健、安全边际高低也是投资者关注的重点,区间回撤幅度正是反映其抗风险能力的一个经典指标(由于债券型开放式基金投资标的较为稳定,波动幅度微小,故在此只对股票型、混合型开放式基金进行比较)。

表四:股票型开放式基金今年来最大回撤幅度最小的前15名
谁是基金收益率之王?图4

表五:混合型开放式基金今年来最大回撤幅度最小的前15名
谁是基金收益率之王?图5
(注:由于基金标的较股票标的波动更小,因此剔除FOF)

由表可知,诺安低碳经济股票、长信标普100等权重指数(QDII)、诺安策略精选股票位列股票型开放式基金前三名;长安裕腾混合、鹏华弘康混合、鹏华弘泰基金位列混合型开放式基金前三名。

事实上,由于股票型基金投资标的波动性最大,回撤风险最高,能在此榜单占据席位更能体现其风险管控能力。值得注意的是,工银瑞信旗下有三只基金跻身榜单,产品覆盖软件、芯片行业,重仓标的包括微软、台积电等国内外龙头。

那么,在同样追求稳定下,谁的获益能力更强?Sharpe比率可作为重要参考。Sharpe比率越大,表示在承担一定风险的情况下,所获得的超额回报越高,是基金性价比的体现。

表六:股票型开放式基金Sharpe(年化)前15名
谁是基金收益率之王?图6

表七:混合型开放式基金Sharpe(年化)前15名
谁是基金收益率之王?图7

由表六、表七知,工银物流产业股票、前海开源公用事业股票、中庚小盘价值股票位列股票型开放式基金前三名;长安裕腾混合、鹏华弘康混合、鹏华弘泰依旧位列混合型开放式基金前三。

综合两指标,在股票型基金中,工银瑞信表现较为亮眼,不仅上榜基金数最多,单品性价比也颇为靠前。

在混合型基金中,鹏华基金稳定性更强。而需要说明的是,这源于其十分保守的投资风格。以鹏华弘康混合、鹏华弘泰为例,两者虽为混合型基金,但债券投资占大头,2021年前三季持仓明细显示,鹏华弘康混合债券投资达3.98亿元,占基金资产总值比例高达96.84%;鹏华弘泰债券投资达2.33亿元,占基金资产总值比例高达90.31%。

 

三,三维度交织,谁深谙“功守道”?

综合上述三大指标,头部阵营比拼中共有39家基金公司上榜,每一指标各自有表现出色的基金。但整体来看,鹏华基金、工银瑞信、华夏基金、大成基金上榜基金种类数名列前茅,鹏华基金为5只,其余公司有4只。

在回报、抗风险、性价比各自分布上,四家基金公司也较为均衡,其中大成基金在回报方面折桂,鹏华基金则是稳定性领先。但前文也提到,股票型基金收益空间更大,波动风险也更强,因此,在该类基金榜单中占优的公司更具看点。按此标准,工银瑞信表现最为突出,三大指标上榜基金数均位列股票型开放式基金阵营首位。

表八:上榜数前四基金公司基金分布情况(均按种类划分)
谁是基金收益率之王?图8

事实上,四家基金公司都已是证券投资市场的老牌机构,近年来普遍有着良好表现。

根据海通证券公布的基金管理公司股票投资能力评价榜,工银瑞信中长跑实力尤为突出,近10年、5年、3年股票投资回报率分别高达200.67% 、154.35%、198.56%,成为同时获得10期、5年期、3年期五星评级的八家基金公司之一。

具体而言,三年期中,工银瑞信基金共有19只基金产品获得3年期五星评级,全市场中排名前五;五年期中,一共有16只获得五年期五星评级,五星级产品数量均在行业中排前五。今年初至9月30日,工银瑞信基金超额回报率达12.02%,在权益类大中型基金公司、非货基金管理规模十大公司中均排名第一。

虽然基金市场“王座争夺战”看似尘埃落定,但距离年终尚有半月时日,最后一刻谁会逆袭也未可知,投资者仍需拭目以待。

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