明年基金经理买什么?基金公司策略会上的干货

作者: 基金入门 分类: 基金百科 发布时间: 2021-12-20 20:34 ė 6 没有评论

基金公司的策略会,往往会集中在年中和年末。

尤其是年末,对明年的展望,更是市场关注的焦点。这些策略会上,往往就会有些明星基金经理的发声。

总结了一下,最近几家基金公司的策略会观点。

 

一,广发基金策略会

刘格菘

A.明年市场的关键词应该是分化:行业之间、同一个行业上下游、同一个赛道的细分领域都会有较大分化,这也许是明年市场最主要的特点。

B.2022年,对全球比较优势不利的影响因素会逐渐淡化,所以核心还是要看全球比较优势制造业的竞争力有没有在过去一年有所提升,供需格局有没有变好。

C.个人判断明年的市场应该是结构分化非常大的市场,明年选某一个单一赛道或者某一个行业的投资策略,可能性价比不会特别高。对于投资者来讲,一定要理解基金经理的配置思路,把钱交给自己信任的基金经理做长期投资。

明年基金经理买什么?基金公司策略会上的干货

傅友兴

A.预计2022年经济增速将平稳回落,明年A股上市公司整体的盈利增长或相对平淡。

B.随着原材料价格压力的下行以及经济增速的回落,货币层面有望保持相对宽松的局面。房地产融资最紧的时候即将过去,广义社融增速预计将企稳回升,这对股市的估值有望形成支撑。

C.今年由于原材料价格大幅上涨,产业链的利润集中在上游;而明年产业链利润的分配会有较大变化。

D.今年受冲击较大的优势制造业、消费行业等公司,明年的盈利预计会有较大改观。

 

二,银华基金策略会

焦巍

1、2022年是产能扩张的下半场,2021年是产能周期的投资阶段,2022年进入投产阶段,这时企业的盈利往往进入下行期,由于2020年挖了个坑,2021年有表观上的上行期,到2023年会迎来下行期,这时供需会平衡,不会像2021年那么大。

2、信用周期从中央经济工作会议开始,很多政策开始往回走,这时信用周期在跨周期的政策思路下和历史上不一样了,过去大家老是想地产基建周期,现在变成了双碳周期,现在从双碳周期可能又要回到对消费和投资的稳定,整体来讲是稳信用和政策平衡,政策也会回归平衡。

3、再看市值,2021年是盈利回落的第一年,小盘股从基数上占优,但在2022年回落后半段,相对业绩优势回到大盘股,所以市值上也会平衡。

 

李晓星

2022年的市场可以用两句话来概括:碳中和、稳消费,聚焦核心资产。“碳中和”主要看好新能源方向;“稳消费”是对可选消费、医药有较高期望;明年特别是下半年,中大市值的股票会系统性跑赢中小市值股票。

 

三,中欧基金策略会

刘伟伟

未来看好新能源汽车、光伏、军工、半导体等偏高端制造业投资机会。

 

成雨轩

经过近期调整,消费和类消费科技行业出现了回调和估值消化现象,其中优质企业长期配置价值逐渐显现。

 

邵洁

5G基建后的算力和基建设施浪潮,会带来终端创新,看好科技行业未来元宇宙、AI信息化、电力电子创造和半导体材料设备融合创新机会。

 

许文星

从长期来看,要重点关注数字化对于社会各行各业演进的影响,同时要高度关注应用型企业海外发展所带来的机会,以及因流动性出现估值折价的港股和科创板投资机会。

 

罗佳明

港股市场拥有科技、消费、生物医药等行业的众多优质公司,在经历今年的调整后,这些企业有望实现价值回归,需要积极应对。

 

蓝小康

随着中国经济结构调整和转型升级,从周期角度出发,低估值和制造业两条核心主线,或将出现投资机会。

 

听其言,观其行。

大部分的基金经理讲宏观,宏观经济向来是解释已发生的情况,而不能预测。我们往往更关注基金经理对未来预测的观点。当然,看好一个方向或行业,何时布局、布局哪个股票,这也是不会告诉我们的。

观点是一方面,还有看其具体的投资和业绩,四季度季报一个多月后披露,而四季度历来是基金经理调仓换股的时候,我们拭目以待。

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